لتوجيه شركات محفظتها الاستثمارية نحو الابتكار، اعتمدت شركات الإبداع على مجموعة متنوعة من الأدوات للنجاة من الركود العالمي والتحول إلى بيئة العمل عن بعد. بدءاً من ضخ رأس المال، مروراً بالمساعدة في عملية إعادة الهيكلة، وصولاً إلى نشر التكنولوجيا، تعمل الشركات مع شركاتها التابعة للحفاظ على أهميتها في السوق.
بالطبع بكل تأكيد، نادرًا ما كان المحامي الخاص في وظيفة أفضل من حيث الموارد لدعم محفظته الاستثمارية. ذكرت Preqin أن المنشأة الأصلية كانت جالسة على رقم قياسي بقيمة 1 دولار أمريكي.46 تريليون دولار من المسحوق الجاف، وهو أمر بالغ الأهمية في صياغة استراتيجيات جديدة لشركات محفظتها للخروج على الجانب الآخر من الوباء بشكل أقوى.
علاوة على ذلك، وبالمقارنة مع أزمة 2008 ، فإن سوق الإقراض الخاص أكبر بثلاث مرات وأكثر نضجًا، وفقًا لشركة إدارة الاستثمار ألفاريوم للاستثمارات. وقد مكّن هذا النمو البنك من سد الفجوة التي خلفتها البنوك التي تراجعت عن القيام باستثمارات قوية وسط حالة عدم اليقين السائدة التي أثارها الفيروس.
وفقًا لمسح ستاندرد آند بورز لمنتصف العام على نطاق عالمي والذي نُشر في سبتمبر 2020 ، تتوقع الشركات تركيز جهودها على القيام باستثمارات جديدة وانتقائية وتحقيق استقرار محفظتها الحالية، في حين يبدو أن جمع الأموال سيكون على المحك في المستقبل. كيف يقوم المستثمرون بتنفيذ هذه الجهود التعويضية، وكيف ستساعد هذه الاستراتيجيات محافظهم الاستثمارية على أن تصبح أكثر مرونة في مواجهة التغيرات المستقبلية في سوق السلع؟
استراتيجيات غرفة الحرب: ترسانة الأسهم الخاصة لمواجهة تحديات المحفظة
تسبب الوباء في اضطرابات صحية وتجارية كبيرة، مما دعا إلى إعادة ابتكار الأعمال. كما أقامت حواجز كبيرة أمام تنفيذ الصفقات وتحولات التقييم للشركات. كشف Covid-19 أيضًا عن نموذج أعمال الفجوات داخل شركات محفظته.
على المدى المتوسط، تتوقع الخبيرة المالية ناتاشا كتابتشي أن تقوم صناديق مبادرة التحرك بواحد من ثلاثة أشياء:
- قم بالتعمق في الأسواق المحلية والاستفادة من حوافز السياسة العامة المعمول بها للصمود في وجه العاصفة.
- تعميق تخصصهم في القطاع ليصبحوا متخصصين متخصصين في القطاعات التي ازدهرت على الرغم من الوباء.
- تحرك بشكل استراتيجي استنادًا إلى هوامش EBITDA المحققة من خلال مزيج من استخدام المسحوق الجاف وتراكم المرونة.
على المدى الطويل، تتوقع شركة ألفاريوم للاستثمارات أن يتفوق الاستقرار والمرونة على نمو الشركات التابعة لها، مع إعطاء الأولوية لتوليد التدفقات النقدية على حساب استنزافها.
أنشأت شركات القرار "غرف الحرب النقدية "
غرف الحرب النقدية مفيدة للشركات التي تواجه مشاكل السيولة وانخفاض الطلب. وهي تركز على ثلاث مهام محددة:
- تسريع تقييمات المخاطر واكتشاف المدخرات المحتملة.
- تحديد الروافع النقدية
- التعاون مع قادة الأعمال والخبراء الخارجيين.
يمكن أن تعمل غرفة الحرب النقدية عن بُعد طالما أنها تحافظ على خط اتصال مستمر بين المدير المالي للشركات وأمين الصندوق والمجموعة التنفيذية. من خلال الأدوات الرقمية، يمكن تصميم لوحة تحكم مركزية تعرض الميزانية العمومية للشركة وتشخيصات التدفق النقدي ونشرها في الوقت الفعلي لاتخاذ قرارات سريعة.
الهدف النهائي لغرفة الحرب هو تحقيق الوضع التشغيلي الطبيعي وسط حالة من عدم اليقين. يجب على الشركات منع شركات محفظتها الاستثمارية من تقليص استثماراتها طوال فترة الركود - وهو درس تم تعلمه خلال الركود المالي لعام 2008. كما أنها تساعد الشركات التابعة لها على تصميم عروض المنتجات والخدمات بما يتناسب مع عملائها، وإعادة تصميم هياكل العقود لتعزيز ولاء العملاء، والاستعداد لعمليات الاندماج والاستحواذ.
أبراج مراقبة الإنفاق تبقي النفقات تحت السيطرة
بينما تخدم غرفة العمليات في المقام الأول الحاجة إلى الحفاظ على السيولة، تقوم الشركات أيضًا بتنفيذ " أبراج مراقبة الإنفاق" (SCT) للوفاء بالتزام شركات محفظتها بتحقيق وفورات أثناء تنقلها في ظل جائحة كوفيد19 .
عادةً ما يتم تصميم لجنة إدارة سلسلة التوريد للعمل في فترة زمنية محددة تتراوح بين ستة إلى 12 أشهر، وهي هيئة مركزية لاتخاذ القرارات حيث يتم طرح احتياجات الإنفاق من قبل مديري الشركة. والنتيجة هي عملية ادخار مبسطة. في حين أن SCT لا تدير التكاليف المباشرة للبضائع المباعة، فإنها تشرف على كل شيء آخر تقريبًا، بما في ذلك عمليات الشراء في نقاط البيع والفواتير وتقارير النفقات والنفقات المتكررة.
لا يخلو هذا النهج من التحديات المتأصلة حيث يتجاوز نطاقه تعديل العمليات والسلوكيات؛ حتى أن فرق الدعم الفني قد تتطلع إلى تغيير العقليات والثقافة حول الميزانيات والنفقات. لكي تنجح فرق SCT، فإنها تحتاج إلى تفويضات واضحة من أعلى إلى أسفل بالإضافة إلى موافقة لا لبس فيها من الإدارة العليا.
الفروق الإقليمية في استجابة محفظة الشركات الخاصة لـ Covid-19 .
المشروع الأوروبي بورصة سوق تفوق على بقية دول العالم في 2019. حققت صناديق LBO من دول البنلوكس والشمال والمملكة المتحدة أقوى العوائد بين الدول الأوروبية العام الماضي، حيث حققت معدلات عائد داخلي بلغت 16.64 بالمائة، 16.29 بالمائة، و 15.6 بالمائة، على التوالي.
شهدت الصناديق في دول DACH - ألمانيا والنمسا وسويسرا - تحسينات حادة في الأداء، مع معدل عائد داخلي قدره 10.9 في المئة، ارتفاعًا من 5.8 بالمائة للعام السابق.
استمر هذا الوضع حتى 2020 يونيو، حيث أظهرت الشركات الأوروبية بشكل أساسي معنويات عالية في القارة، على الرغم من تأثر توقعات الإيرادات وتوقف استراتيجيات الخروج.
وبالنظر إلى 2021 ، يستمر التفاؤل - حيث ذكرت 74 بالمائة من الشركات التي شملها الاستطلاع أنها منفتحة على العمل وتبحث عن فرص استثمارية جديدة على المدى القريب، و 61 بالمائة متفائلون بشأن العودة إلى العمل كالمعتاد بحلول 2021.
بحلول شهر سبتمبر 2020، كانت المنطقة في طريقها لتقديم أداء يستحق الثناء، وإن لم يكن بمستويات العام الماضي. كانت برامج المساعدة العامة للشركات، إلى جانب الإجراءات الحكومية السريعة لفرض الإغلاق المبكر، مفيدة في الانتعاش.
يأتي المستثمرون في منطقة آسيا والمحيط الهادئ باعتبارهم الأكثر تفاؤلاً من بين شركات منشأة النشاط التي شملها الاستطلاع في استطلاع منتصف العام الذي أجرته وكالة ستاندرد آند بورز لمبادرات النشاط. يتوقع أربعون بالمائة نظرة إيجابية عند التفكير في مشهد ما بعد COVID.
قد يكون التفاؤل متجذرًا في حقيقة أن آسيا كانت أول من تعامل مع الفيروس، مما جعل المنطقة رائدة في الطريق نحو التعافي، حيث شهدت ارتفاعًا طفيفًا في الاستثمارات.
أظهرت بيانات S&P Global Market Intelligence أن قيمة الاستثمارات ودخول رأس المال المخاطر في منطقة آسيا والمحيط الهادئ قد زادت بنسبة 31 %، من 23 7 دولار أمريكي في الربع 1من20 إلى 31 2 دولار أمريكي في الربع 2من20.
قد تكون نسبة 22 من المستجيبين الذين توقعوا نشاطًا استثماريًا معوقًا بنسبة 50 في المائة مرتبطة بالصعوبات السائدة في الهند في التعامل مع الوباء.
يجب أن يكون لدى الشركات خطط استمرارية الأعمال الموضوعة لضمان المرونة المستقبلية عبر شركات محفظتها الاستثمارية. وجد استطلاع S & P أن 40 في المائة من الشركات التي شملتها الدراسة أشارت، في المتوسط، إلى أن أكثر من نصف شركات محفظتها لديها خطط لاستمرارية الأعمال قبل تفشي فيروس كوفيد-19.
أبلغ المستجيبون في APAC عن أعلى نسبة بنسبة 50 بالمائة. قد يكون هذا نتيجة لتجربة المنطقة السابقة في مكافحة الأوبئة المحلية.
على النقيض من ذلك، كانت شركات المحافظ التي تتخذ من أمريكا الشمالية مقراً لها هي الأقل استعدادًا للاضطرابات التجارية الشديدة. أفادت 46% من شركات أمريكا الشمالية أن أقل من 25 % من محافظها الاستثمارية لديها خطط طوارئ جاهزة. يؤكد الاستطلاع على ضرورة تصميم وتنفيذ استراتيجيات أعمال متينة لتحقيق النمو والاستدامة والمرونة.
قيادة النمو الاستراتيجي
أضف قيمة إلى محفظتك - استفد من الشركاء المناسبين لمساعدة شركات المحفظة على النجاح، حتى في الأوقات الاقتصادية المضطربة. قم بتنزيل دليلنا حول كيفية تحقيق النمو الاستراتيجي لمعرفة المزيد حول كيف يمكننا مساعدتك.