為了使投資組合公司成長，常設機構公司依靠各種工具來度過全球經濟衰退和向遠距工作環境的轉變。 從注資、重組流程協助到技術部署，各公司都在與投資組合公司合作，以保持市場相關性。
當然，私募股權在資源方面很少有更好的位置來支持他們的投資組合。 Preqin通報常設機構坐擁創紀錄的美元1 。 46 萬億美元的乾粉，這對於為他們所投資的公司草擬新策略，使其在大流行病的另一面變得更加強大至關重要。
此外，據投資管理公司 Alvarium Investments 稱，與2008危機相比，私人借貸市場規模擴大了三倍，也更加成熟。由於疫情引發的不確定性，銀行對強勁的投資猶豫不決，而這種成長使它能夠填補由此留下的空白。
根據標普9月份發布的全球常設機構年中調查報告2020 ，常設機構公司預計將把精力集中在進行新的、有選擇的投資和穩定其現有投資組合上，而籌資似乎在未來會被擱置。 私募股權投資人如何執行這些抵銷措施？這些策略將如何幫助他們的投資組合更具抵禦未來市場變化的能力？
戰情室策略：私募股權應對投資組合挑戰的武器庫
此大流行病造成重大的健康及業務中斷，需要企業重新創造。它也為常設機構公司的交易執行和估值轉變設置了巨大障礙。 Covid 19也暴露了其投資組合公司的商業模式缺陷。
從中期來看，金融專家Natasha Ketabchi預計常設機構基金將做以下三件事之一：
- 退守當地市場，並利用既有的公共政策獎勵措施來抵禦風暴。
- 深化其行業專業化，成為在大流行病中仍蓬勃發展的行業的利基專家。
- 透過乾粉使用與彈性累積的組合，根據已達成的 EBITDA 利潤率進行策略性移動。
從長遠來看，Alvarium Investments 預計，對於常設機構的投資組合公司而言，穩定性和韌性將勝過成長，優先考慮現金流的產生而不是現金流的消耗。
常設機構公司設立“現金作戰室”
現金戰室則有利於面臨資金週轉問題和需求減緩的公司。他們專注於三個特定的任務：
- 加快風險評估和偵測潛在節省。
- 識別現金槓桿
- 與企業領導者和外部專家合作。
只要公司的財務長、司庫和執行小組之間能保持溝通，現金戰室就能夠遠端運作。透過數位工具，可設計並即時推出顯示企業資產負債表和現金流量診斷的中央儀表板，以快速進行決策。
戰鬥室的最終目標是在不確定因素中實現正常運作。常設機構公司需要防止其投資組合公司在經濟低迷時期縮減投資－這是在2008金融危機期間學到的教訓。 他們還幫助投資組合公司根據客戶需求客製化產品和服務，重新設計合約結構以鞏固客戶忠誠度，並為併購做好準備。
支出控制塔可控制支出
雖然作戰室主要服務於保持流動性的需要，但常設機構公司也在實施「支出控制塔」（SCT），以履行其投資組合公司在應對 Covid 19浪潮時實現節約的承諾。
SCT 通常設計為在 6 到12月的固定時間內運作，它是一個集中決策機構，公司經理會在此提出費用需求。其結果是簡化了儲蓄流程。雖然 SCT 不會管理銷售商品的直接成本，但它會監督幾乎所有其他事項，包括銷售點採購、發票、開銷報告和經常性開支。
這種方法並非沒有固有的挑戰，因為其涵蓋範圍不僅限於修改流程和行為；SCT 甚至可能希望改變預算和支出的思維和文化。要取得成功，SCT 團隊需要清晰的自上而下的指示以及高階管理明確的合作；約定。
私募股權公司應對新19疫情的投資組合策略存在區域差異
歐洲常設機構市場在2019表現優於世界其他地區。 比荷盧、北歐和英國的 LBO 基金去年在歐洲各國中的回報率最高，內部回報率分別為16.64 %、16.29 % 和15.6 %。
德國、奧地利和瑞士等 DACH 國家的基金表現大幅改善，內部回報率為10.9 %，高於去年的5.8 %。
這種情況一直持續到 6 月2020 ，儘管收入預測受到影響，退出策略也暫停，但主要由歐洲常設機構公司表現出了歐洲大陸的高昂精神。
展望2021 ，樂觀情緒仍在繼續－ 74 % 的受訪常設機構公司表示，他們正在營業，並正在尋找近期新的投資機會， 61 % 的公司對2021恢復正常營業持樂觀態度。
截至9 月2020 ，儘管未達到去年的水平，該地區仍有望實現值得稱許的業績。為企業提供的公共援助計劃，加上政府迅速採取行動，提早關閉廠房，對經濟復甦起了很大的作用。
在標準普爾年中常設機構調查中，亞太地區投資者是受訪的常設機構公司中最樂觀的。 40% 的人在考慮後 Covid 格局時，預期前景樂觀。
這種樂觀的情緒可能是因為亞洲最先對抗病毒，使該地區成為復甦道路上的領先者，見證了投資的溫和上升。
標普全球市場情報數據顯示，亞太地區的常設機構和創投進入價值成長了31 %，從1季20 7億美元23到2季20 31 2美元。
22 % 的受訪者預期50 % 的投資活動會受阻，這可能與印度在處理大流行病方面普遍存在的困難有關。
常設機構公司必須制定業務連續性計劃，以確保其投資組合公司的未來韌性。 S&P 的調查發現，平均來說，40 % 的受訪公司表示，在 Covid-19 爆發之前，他們所投資的公司有一半以上已制定業務持續性計畫。
亞太地區受訪者的比例最高，達 50 %。這可能是該地區過去對抗當地疫情經驗的結果。
相比之下，北美的投資組合公司對嚴重的業務中斷準備最不充分。46% 的北美常設機構公司報告稱，其投資組合中不到25的專案已準備好業務應急計畫。 該調查強調了製定和實施穩健的商業策略以實現成長、永續性和韌性的必要性。
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