고정사업장(PE) 기업들은 글로벌 경기 침체와 원격근무 환경으로의 전환을 견뎌내기 위해 포트폴리오 회사를 성장으로 전환하기 위해 다양한 도구에 의존해 왔습니다. 자본 투입부터 구조조정 프로세스 지원, 기술 배포에 이르기까지 기업은 시장 관련성을 유지하기 위해 포트폴리오 회사와 협력하고 있습니다.
물론, 사모펀드는 자원 면에서 포트폴리오를 지원하기에 이보다 더 좋은 일자리를 가진 적이 거의 없습니다. Preqin 은 고정사업장(PE)이 기록적인 미화1을 보유하고 있다고 보고했습니다.46 이 자금은 팬데믹 이후에도 포트폴리오 기업들이 더 강해질 수 있도록 새로운 전략을 수립하는 데 결정적이었습니다.
또한, 투자 관리 회사인 Alvarium Investments에 따르면 개인 대출 시장은 2008 위기와 비교했을 때 3배 더 크고 성숙해졌습니다. 이러한 성장을 통해 바이러스로 인한 불확실성 속에서 은행들이 투자에 주저하는 틈새를 메울 수 있었습니다.
9월에 발표된 S&P의 글로벌 규모의 고정사업장(PE) 중간 설문조사 에 2020 따르면 고정사업장 (PE) 기업들은 향후 자금 조달은 뒷전으로 밀려난 반면, 선별적인 신규 투자 및 기존 포트폴리오 안정화에 노력을 집중할 것으로 예상하고 있습니다. 사모펀드 투자자들은 이러한 상쇄 노력을 어떻게 실행하고 있으며, 이러한 전략이 향후 시장 변화에 대한 포트폴리오의 탄력성을 높이는 데 어떻게 도움이 될까요?
워룸 전략 포트폴리오 과제를 해결하기 위한 사모펀드의 무기고
팬데믹은 심각한 보건 및 비즈니스 혼란을 초래하며 비즈니스 재창조를 요구했습니다. 또한 고정사업장(PE) 기업의 거래 집행 및 가치 조정 변화에 상당한 장벽을 세웠습니다. 코로나1919 또한 포트폴리오 기업들 내에서 비즈니스 모델 균열을 드러냈습니다.
중기적으로 금융 전문가 나타샤 케타브치 는 고정사업장(PE) 펀드가 세 가지 중 하나를 할 것으로 예상합니다:
- 지역 시장에 진출하고 기존 공공 정책 인센티브를 활용해 위기를 견뎌내세요.
- 팬데믹에도 불구하고 번창한 분야의 틈새 전문가가 되기 위해 분야별 전문성을 강화합니다.
- 드라이파우더 사용과 유연성 축적을 병행하여 달성한 EBITDA 마진을 바탕으로 전략적으로 움직입니다.
장기적으로 Alvarium Investments는 고정사업장(PE) 포트폴리오 기업들의 성장보다 안정성과 회복력이 성장보다 우선할 것으로 예상하며, 현금 흐름 창출을 현금 흐름 손실보다 우선시합니다.
고정사업장(PE) 회사들은 '현금 전쟁실'을 설치했습니다
현금 전쟁 상황은 유동성 문제와 수요 침체에 직면한 기업에 유익합니다. 이들은 세 가지 특정 과제에 집중합니다:
- 리스크 평가 속도를 높이고 잠재적 절감 효과를 감지합니다.
- 현금 레버리지 식별
- 비즈니스 리더 및 외부 전문가와 협업합니다.
현금 워룸은 회사의 CFO, 재무, 경영진 그룹 간에 지속적인 커뮤니케이션 라인을 유지하는 한 원격으로 운영할 수 있습니다. 디지털 도구를 통해 기업 대차 대조표와 현금 흐름 진단을 보여주는 중앙 집중식 대시보드를 실시간으로 설계하고 배포하여 의사 결정을 신속하게 진행할 수 있습니다.
워룸의 궁극적인 목표는 불확실성 속에서 운영 정상화를 달성하는 것입니다. 고정사업장(PE) 기업은 2008 경기 침체기에 포트폴리오 기업이 투자를 축소하는 것을 방지해야 합니다 - 금융 침체기 동안 얻은 교훈. 또한 포트폴리오 기업이 고객에 맞게 제품 및 서비스 오퍼링을 맞춤화하고, 계약 구조를 재설계하여 고객 충성도를 강화하고, M&As에 대비할 수 있도록 지원합니다.
지출 통제탑은 비용을 통제합니다
워룸은 주로 유동성 보존의 필요성을 충족하는 역할을 하지만, 고정사업장(PE) 회사들은 포트폴리오 회사가 코로나19(19 )의 파고를 헤쳐나가는 동안 비용 절감을 실현하기 위해 '지출 통제 타워(SCT)'도 도입하고 있습니다.
보통 6개월에서 12 개월 사이의 고정된 기간 동안 운영되도록 설계된 SCT는 기업의 관리자들이 비용 필요를 제안하는 중앙집중식 의사결정 기구입니다. 그 결과 효율적인 저축 과정이 완성되었습니다. SCT는 판매되는 상품의 직접 비용을 관리하지는 않지만, 판매 시점 구매, 송장, 비용 보고서, 반복 비용 등 거의 모든 다른 업무를 감독합니다.
이 접근법은 프로세스와 행동을 수정하는 것을 넘어 예산과 지출에 대한 사고방식과 문화를 변화시키는 데까지 그 범위가 확장되기 때문에 내재적인 어려움이 없는 것은 아닙니다. SCT 팀이 성공하려면 고위 경영진의 명확한 계약과 함께 명확한 하향식 위임이 필요합니다.
사모펀드 회사들의 코로나19에 대한 지역적 차이-19 포트폴리오 응답
유럽 고정사업장(PE) 시장은 2019에서 다른 지역보다 높은 성장률을 보였습니다. 베네룩스, 북유럽, 영국 LBO 펀드는 지난해 유럽 국가 중 가장 높은 수익률을 기록했으며, 각각 16.64 %, 16.29 %, 15.6 %의 IRR을 달성했습니다.
독일, 오스트리아, 스위스 등 DACH 국가의 펀드는 전년도 IRR이 58 %에서 109 %로 급격한 성과 개선을 보였습니다.
이는 6월에도 이어져 2020, 주로 유럽 고정사업장(PE) 회사들이 수익 전망의 영향과 출구 전략의 중단에도 불구하고 유럽 대륙의 높은 기운을 보여주었습니다.
2021 을 보면, 조사에 참여한 고정사업장(PE) 기업의 74 %가 당분간 사업을 재개하고 새로운 투자 기회를 찾고 있다고 답했으며, 61 %는 평소와 같이 사업을 재개하는 데 낙관적이라고 답했습니다( 2021).
2020년 9월까지 이 지역은 작년 수준에는 미치지 못했지만 칭찬할 만한 성과를 내기 위한 궤도에 올랐다. 기업을 위한 공공 지원 프로그램과 조기 봉쇄를 신속히 시행하는 정부 조치가 회복에 중요한 역할을 했습니다.
아시아 태평양 투자자들은 S&P 중간 연도 고정사업장(PE) 설문조사에서 가장 낙관적인 고정사업장(PE) 기업으로 나타났습니다. 40%는 포스트 코로나 환경을 고려할 때 긍정적인 전망을 기대합니다.
이 낙관론은 아시아가 바이러스에 가장 먼저 대응해 회복 경로의 선두주자가 되었고, 투자가 소폭 증가했다는 점에 뿌리를 두고 있을 수 있습니다.
23글로벌마켓인텔리전스(&) 데이터에 따르면 아태지역 고정사업장(PE) 및 벤처캐피탈(VC)의 투자 유치 금액은 31 % 증가하여 1분기7 억 달러에서20 분기31 억 달러, 2분기2 억 달러로20.
투자 활동에 지장을 초래할 것이라고 예상한 응답자의 22 퍼센트( 50 퍼센트)는 인도가 팬데믹에 대처하는 데 어려움을 겪고 있는 것과 관련이 있을 수 있습니다.
고정사업장(PE) 기업은 포트폴리오 회사 전반의 미래 복원력을 확보하기 위해 비즈니스 연속성 계획을 수립해야 합니다. S&P의 설문조사에 따르면 조사 대상 기업의 평균 40 %가 코로나19가 발생하기 전에 포트폴리오 기업의 절반 이상이 비즈니스 연속성 계획을 수립했다고 답했습니다(19 ).
아시아 태평양 지역 응답자의 비율이 50 퍼센트로 가장 높았습니다. 이는 이 지역이 이전에 지역 전염병과 싸웠던 경험이 있기 때문일 수 있습니다.
반면, 북미 기반 포트폴리오 기업들은 심각한 비즈니스 혼란에 가장 준비가 덜 되어 있었습니다. 북미 고정사업장(PE) 기업의 46%가 포트폴리오 중 25 % 미만만이 비즈니스 비상 계획을 준비했다고 보고했습니다. 설문조사는 성장, 지속 가능성, 회복력을 위한 견고한 비즈니스 전략의 설계와 실행의 필요성을 강조합니다.
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