निजी इक्विटी “फ़्यूचर-प्रूफ़िंग” कैसी है और इसके पोर्टफोलियो में लचीलापन कैसे बढ़ाया जाता है?

अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों को ग्रोथ की ओर मोड़ने के लिए, स्थिर स्टॉक फर्मों ने वैश्विक मंदी और एक स्थिर स्टॉक वातावरण में बदलाव से बचने के लिए विभिन्न प्रकार के उपकरणों पर भरोसा किया है। पूंजी निवेश से लेकर पुनर्गठन प्रक्रिया में सहायता और प्रौद्योगिकी तैनाती तक, कंपनियां बाजार में अपनी प्रासंगिकता बनाए रखने के लिए अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों के साथ काम कर रही हैं।

बेशक, निजी के पास अपने पोर्टफोलियो को समर्थन देने के लिए संसाधनों के लिहाज से इससे बेहतर स्थिति शायद ही कभी रही हो। प्रीकिन ने बताया कि स्टेस्टिल इंस्टिट्यूशन एक रिकॉर्ड-सेटिंग यूएस $1 पर बैठा था। 46 खरबों सूखा पाउडर, जो महामारी के दूसरी तरफ मजबूत होने के लिए अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए नई रणनीतियों का मसौदा तैयार करने में महत्वपूर्ण था।

इसके अलावा, निवेश प्रबंधक फर्म अल्वारियम इन्वेस्टमेंट्स के अनुसार, 2008 संकट की तुलना में निजी ऋण बाजार तीन गुना बड़ा और अधिक परिपक्व है। इस वृद्धि ने इसे वायरस के कारण उत्पन्न अनिश्चितता के बीच मजबूत निवेशों को लेकर बैंकों के हिचकिचाने से पैदा हुए अंतर को भरने में सक्षम बनाया।

सितंबर में प्रकाशित वैश्विक स्तर पर एसएंडपी के स्थायी प्रतिष्ठान मध्य-वर्ष सर्वेक्षण 2020 के अनुसार, स्थायी प्रतिष्ठान फर्मों को नए, चुनिंदा निवेश करने और अपने वर्तमान पोर्टफोलियो को स्थिर करने पर ध्यान केंद्रित करने की उम्मीद है, जबकि आगे चलकर धन जुटाने को प्राथमिकता नहीं दी जाएगी। निजी निवेशक इन क्षतिपूर्ति प्रयासों को कैसे क्रियान्वित कर रहे हैं, और ये रणनीतियाँ उनके पोर्टफोलियो को भविष्य के बाज़ार परिवर्तनों के प्रति अधिक लचीला बनाने में कैसे मदद करेंगी?

वॉर रूम रणनीतियाँ: पोर्टफोलियो चुनौतियों से निपटने के लिए निजी इक्विटी का शस्त्रागार

महामारी ने प्रमुख स्वास्थ्य और व्यावसायिक व्यवधान पैदा किए, जिससे व्यवसाय के पुनर्निमाण की आवश्यकता हुई। इसने स्थायी उद्यमों के लिए सौदों के क्रियान्वयन और मूल्यांकन में बदलाव के लिए भी महत्वपूर्ण बाधाएं खड़ी कर दीं । कोविड-19 ने अपने पोर्टफोलियो कंपनियों के भीतर व्यापार मॉडल की खामियों को भी उजागर किया।

मध्यम अवधि में, वित्त विशेषज्ञ नताशा केताबची का अनुमान है कि संस्थागत फंड तीन चीजों में से एक करेंगे:

• स्थानीय बाजारों में छंटनी करें और तूफान का सामना करने के लिए स्थापित सार्वजनिक नीति प्रोत्साहनों का लाभ उठाएं।
• महामारी के बावजूद फलने-फूलने वाले क्षेत्रों में विशिष्ट विशेषज्ञ बनने के लिए अपने क्षेत्र की विशेषज्ञता को गहरा करें।
• ड्राई पाउडर के उपयोग और लचीलेपन के बिल्डअप के संयोजन के माध्यम से प्राप्त EBITDA मार्जिन के आधार पर रणनीतिक रूप से आगे बढ़ें।

दीर्घकालीन मोर्चे पर, अलवारियम इन्वेस्टमेंट्स को उम्मीद है कि स्थिरता और लचीलापन, स्थायी प्रतिष्ठान की पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए नकदी प्रवाह की कमी के बजाय नकदी प्रवाह सृजन को प्राथमिकता देगा। ।

स्थायी प्रतिष्ठान फर्मों ने "कैश वॉर रूम " स्थापित किए हैं

नकदी के मुद्दे और कम मांग का सामना करने वाली कंपनियों के लिए कैश वॉर रूम फायदेमंद हैं। वे तीन विशेष कार्यों पर ध्यान केंद्रित करते हैं:

1. जोखिम मूल्यांकन में तेजी लाना और संभावित बचत का पता लगाना।
2. कैश लीवर की पहचान करना
3. व्यापारिक नेताओं और बाहरी विशेषज्ञों के साथ सहयोग करना।

कैश वॉर रूम तब तक दूर से काम कर सकता है जब तक कि यह कंपनियों के सीएफओ, कोषाध्यक्ष और कार्यकारी समूह के बीच संचार की निरंतर रेखा बनाए रखता है। डिजिटल उपकरणों के माध्यम से, कॉर्पोरेट बैलेंस शीट और कैश-फ्लो डायग्नोस्टिक्स को दिखाने वाले एक केंद्रीकृत डैशबोर्ड को वास्तविक समय में डिजाइन और रोल आउट किया जा सकता है, ताकि निर्णय लेने में तेजी लाई जा सके।

वॉर रूम का अंतिम लक्ष्य अनिश्चितता के बीच परिचालन सामान्य स्थिति हासिल करना है। स्थायी उद्यम फर्मों को मंदी के दौरान अपने पोर्टफोलियो कंपनियों को अपने निवेश को कम करने से रोकना होगा - यह सबक वित्तीय मंदी के दौरान सीखा गया था 2008 । वे पोर्टफोलियो कंपनियों को अपने ग्राहकों के अनुरूप उत्पाद और सेवा पेशकशों को तैयार करने, ग्राहक निष्ठा को मजबूत करने के लिए अनुबंध संरचनाओं को फिर से डिजाइन करने और विलय और अधिग्रहण के लिए तैयार होने में भी मदद करते हैं।

खर्च नियंत्रण टावरों खर्च नियंत्रण में रखें

जबकि वॉर रूम मुख्य रूप से तरलता को संरक्षित करने की आवश्यकता को पूरा करता है, स्थायी प्रतिष्ठान कंपनियां कोविड-19 लहर से निपटने के दौरान बचत प्रदान करने के लिए अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों की प्रतिबद्धता को पूरा करने के लिए "स्पेंड कंट्रोल टावर्स " (एससीटी) भी लागू कर रही हैं।

आमतौर पर छह से 12 महीनों के बीच की एक निश्चित अवधि में संचालित करने के लिए डिज़ाइन किया गया, एस.सी.टी. एक केंद्रीकृत निर्णय लेने वाला निकाय है जहां कंपनी के प्रबंधकों द्वारा व्यय आवश्यकताओं को प्रस्तुत किया जाता है। परिणाम एक सुव्यवस्थित बचत प्रक्रिया है। जबकि एक एससीटी बेची गई वस्तुओं की प्रत्यक्ष लागत का प्रबंधन नहीं करता है, यह लगभग हर चीज की देखरेख करता है, जिसमें पॉइंट-ऑफ-सेल खरीद, चालान, व्यय रिपोर्ट और आवर्ती खर्च शामिल हैं।

यह दृष्टिकोण अपनी अंतर्निहित चुनौतियों के बिना नहीं है क्योंकि इसकी पहुंच प्रक्रियाओं और व्यवहारों को संशोधित करने से परे है; एससीटी बजट और व्यय के आसपास मानसिकता और संस्कृति को बदलने पर भी विचार कर सकते हैं। सफल होने के लिए, एस.सी.टी. टीमों को स्पष्ट शीर्ष-स्तरीय निर्देशों के साथ-साथ वरिष्ठ प्रबंधन की स्पष्ट प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है।

कोविड के19 निजी इक्विटी फर्मों के पोर्टफोलियो पर प्रतिक्रिया में क्षेत्रीय भिन्नताएँ

यूरोपीय इंस्टीट्यूशनल इंस्टिट्यूट बाज़ार ने 2019में दुनिया के बाकी हिस्सों से बेहतर प्रदर्शन किया । बेनेलक्स, नॉर्डिक और यूके एलबीओ फंडों ने पिछले साल यूरोपीय देशों के बीच सबसे मजबूत रिटर्न दिया, जिससे 16का आईआरआर मिला।64 प्रतिशत, 16.29 प्रतिशत, और 15। क्रमशः6 प्रतिशत।

DACH देशों - जर्मनी, ऑस्ट्रिया और स्विट्जरलैंड - में फंडों में 10के आईआरआर के साथ तेज प्रदर्शन में सुधार देखा गया।9 प्रतिशत, 5से ऊपर। पिछले वर्ष के लिए8 प्रतिशत।

यह सिलसिला जून 2020 तक जारी रहा, जिसमें मुख्य रूप से यूरोपीय स्थायी प्रतिष्ठान फर्मों ने प्रभावित राजस्व पूर्वानुमानों और स्थगित निकास रणनीतियों के बावजूद महाद्वीप के उच्च मनोबल को दर्शाया।

2021 की ओर देखते हुए, आशावाद जारी है — सर्वेक्षण में शामिल 74 प्रतिशत स्थायी प्रतिष्ठान फर्मों ने कहा कि वे व्यवसाय के लिए खुले हैं और तत्काल अवधि में नए निवेश के अवसरों की तलाश कर रहे हैं, और 61 प्रतिशत 2021 तक सामान्य रूप से व्यवसाय में लौटने को लेकर आशावादी थे।

2020सितंबरतक, यह क्षेत्र सराहनीय प्रदर्शन करने की राह पर था, भले ही पिछले साल के स्तर पर नहीं। व्यवसायों के लिए सार्वजनिक सहायता कार्यक्रम, जल्दी लॉकडाउन लगाने के लिए त्वरित सरकारी कार्रवाई के साथ जोड़े गए थे, जो वसूली में सहायक थे।

एसएंडपी के मिड-ईयर इंस्टीट्यूशनल इंस्टिट्यूट सर्वे में एशिया-प्रशांत निवेशक सबसे अधिक आशावादी निकले। चालीस प्रतिशत कोविड के बाद के परिदृश्य पर विचार करते समय सकारात्मक दृष्टिकोण की आशा करते हैं।

आशावाद इस तथ्य में निहित हो सकता है कि एशिया वायरस से निपटने वाला पहला देश था, जिससे यह क्षेत्र सुधार की राह में सबसे आगे बढ़ गया, जिससे निवेश में हल्की वृद्धि देखी गई।

एस एंड पी ग्लोबल मार्केट इंटेलिजेंस डेटा के अनुसार, एपीएसी क्षेत्र में स्थायी प्रतिष्ठान और वीसी प्रवेश मूल्य में 31 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो कि 1तिमाही20 में यूएस$23.7 बिलियन से बढ़कर 2तिमाही20 में यूएस$31.2 बिलियन हो गया।

जिन 22 प्रतिशत उत्तरदाताओं ने 50 प्रतिशत तक निवेश गतिविधि में बाधा का अनुमान लगाया था, वे महामारी से निपटने में भारत की प्रचलित कठिनाइयों से जुड़े हो सकते हैं।

स्थायी उद्यम फर्मों को अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों में भविष्य की मजबूती सुनिश्चित करने के लिए व्यावसायिक निरंतरता योजनाएं स्थापित करनी होंगी। एसएंडपी के सर्वेक्षण में पाया गया कि, औसतन, सर्वेक्षण में शामिल 40 प्रतिशत फर्मों ने संकेत दिया कि उनकी पोर्टफोलियो कंपनियों में से आधे से अधिक के पास कोविड-19 के प्रकोप से पहले व्यवसाय निरंतरता की योजना थी।

एपीएसी उत्तरदाताओं ने 50 प्रतिशत पर उच्चतम प्रतिशत की सूचना दी। यह स्थानीय महामारियों से जूझने वाले क्षेत्र के पिछले अनुभव का परिणाम हो सकता है।

इसके विपरीत, उत्तरी अमेरिकी स्थित पोर्टफोलियो कंपनियां गंभीर व्यावसायिक व्यवधानों के लिए सबसे कम तैयार थीं। उत्तरी अमेरिका की 46 प्रतिशत स्थायी उद्यम फर्मों ने बताया कि उनके पोर्टफोलियो के 25 प्रतिशत से भी कम में व्यावसायिक आकस्मिक योजनाएं तैयार थीं। सर्वेक्षण में वृद्धि, स्थिरता और लचीलेपन की दिशा में मजबूत व्यावसायिक रणनीतियों के डिजाइन और कार्यान्वयन की आवश्यकता पर जोर दिया गया है।

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